讲述的是清嘉庆年间，广东沿海一带的渔民张保仔（白天），不满地方劣绅何老虎（于先）放高利贷欺压百姓，又放任手下王大狼（金帝）调戏民女，时常挺身为百姓出伸张正义。 贪财的何老虎与浪人勾结，贩卖毒品长寿膏，企图藉由贩毒捞上一笔。张保仔的表妹翠英（江帆）及好友麦小花（凌心）利用夜色混入了浪人的渔船，想趁机教训他们，却无意间发现长寿膏。为了不让更多百姓遭受毒害，翠英及小花将长寿膏丢入海中销毁。 隔日浪人首领江川（周少来）发现长寿膏不见，马上通知何老虎。何老虎对于长寿膏平空消失一事，百思不得其解，王大狼一口却咬定凶手是张保仔。因此何老虎派人押走张母（白妤），还打死了张保仔的两位好友张老三（唐龙）跟麦长根（杨大伟）。 张保仔带着翠英及小花找上何家，希望何老虎放了他母亲，没想到张母早已惨遭毒手丧命。悲愤交加的张保仔，赤手空拳打败了何家的打手，并惩奸除恶解决了何老虎和王大狼。