매직 크리스탈의 능력으로 전세계 어린이들에게 크리스마스 선물을 나누어 주는 산타클로스. 어느 날, 착하고 용감한 고아 소년 요탄 앞에 이상한 할아버지가 찾아와 크리스마스가 위기에 처했다며 도움을 청한다. 그러나 이 할아버지는 사실 산타의 욕심 많은 쌍둥이 동생 바질로 산타의 매직 크리스탈을 빼앗아 크리스마스를 없애고 어린이들을 조정하려는 무서운 음모를 꾸미고 있었던 것. 요탄은 사랑스런 다람쥐 친구 지피와 몸짱 순록 포로, 그리고 산타 마을의 신비로운 요정 자가와 힘을 합쳐 산타와 크리스마스를 구할 수 있을까?