Drake, dopo una serie di scorrerie nel Nuovo Mondo ai danni degli spagnoli, torna coi suoi uomini in Inghilterra dove è in corso un tentativo di liberare Maria di Scozia imprigionata dalla regina Elisabetta. Drake riesce a sventare il complotto essendo dalla parte di Elisabetta, così Maria e i congiurati verranno decapitati; e un suo amico troverà l'amore in una ragazza inclusa nel complotto. Finalmente Drake può salpare di nuovo alla ricerca d'avventure.