Ο Τζεπέτο προετοιμάζεται για τα Χριστούγεννα, ενώ ο Πινόκιο συμμετέχει σε μια παράσταση κουκλοθεάτρου για να κερδίσει χρήματα για ένα δώρο. Εκεί συναντά την όμορφη μαριονέτα Τζουλιέτα, αφήνοντας τον Τζεπέτο μόνο και ανήσυχο.