Vi kender alle Herman Melvilles klassiske historie om Moby Dick. I denne film er historien flyttet til et mytisk univers hvor Kaptajn Ahab og hans folk jager drager for at få fat i det værdifulde stof Vitriol. Den unge Ishmael får job på skibet som bliver styrer med hård hånd af Ahabs adoptiv datter Rachel. Ahab er besat af jagten på den mægtige hvide drage som slagtede hans famillie da han var ung. Opslugt af sin hævntørst driver han sit hold ind i dragens hule.